索罗斯在香港抛出400亿，最终折戟香江，赢了照旧赚了？

从1991年往后，这通盘这个词世界冉冉有了变化，世界上那种范畴最大的“干戈”，不再是靠热刀兵瞎折腾的那种，而是在经济全球化的大布景下，出现的经济安全方面的侵扰。

传奇金融大鳄索罗斯在20世纪末来到香港，挑起了一场“世纪之战”。

【盯上了香港】

索罗斯是通过货币、股票投契来蕴蓄钞票的。在上世纪80年代末出现“世界股灾”的时候，他断言东京股市的下落幅度会越过纽约，这让他一下子出了名。

外洋金融范围里有这样个说法：“索罗斯如果没法赢利，他就不会吭声。”

差未几每次言语，他王人能猛捞一笔。刚初始说到香港的时候，他还甘心洋洋地讲：“香港正在走下坡路，咱如果去冲击香港市集，那就能赚大钱。”

本色上，索罗斯在亚洲可不是先从香港下手的，在那之前，曼谷被他坑得很惨。

1997 年 7 月 2 号，泰国中央银行说不再搞 1 好意思元换 25 泰铢的汇率轨制了，以后泰铢汇率能粗率动了。这样一看，捏续 4 年的“泰铢保卫战”算是失败了。

这背后的搞事者，那即是索罗斯这帮东说念主，他们成了“金融大盗”，凭借巨额成本在全球到处闯荡，经济的变化，的确和每个东说念主王人息息相关。

泰国哪里刚传出音信，泰铢兑好意思元的汇率就猛跌了百分之二十，这一下把泰国经济一下子就拽到谷底了，在东南亚市集也引起了山地风云。

才过了 9 天，菲律宾央行没啥观点了，就任比索粗率波动，那这比索贬值即是笃定的了。

那接下来晦气的即是印度尼西亚、马来西亚这些国度了。就直不雅地说，受到外洋游资的冲击后，那些财主的身家王人大幅下降。索罗斯他们的“能量”可太大了，确切不好免强。

许多这类事王人出在1997年夏天，那会儿的香港，正碰上具有历史性的节点。

7 月 1 日，中国国旗于香港特出行政区腾飞，意味着香港在历经百年后，终归故国怀抱，宇宙王人处在欢快的氛围里。

然而，当东南亚多次受挫之际，香港特出行政区并未察觉到危境将至。那时的香港是全球第四大金融中心，亦然亚洲第二大股票来往市集，市内各大银行规画领有近万亿的境外资产。

香港的金融景色，在一定进程上对全球金融景色产生影响。

对索罗斯来讲，冲击金融的“战争”用不着太多筹备，他对这些早就很熟练了，惟有察觉到契机，他就会脱手。

外洋炒家老早就对香港金融市集虎视眈眈了，这可不是瞎选的：大众王人知说念，香港汇率透明度挺高，港币总的存量又少；香港的证券跟期货市集那是完全放开的，没啥保护本人利益的特出观点；香港的传媒很目田，就算是市集上的流言也能粗率往外说。

并且呢，香港才刚追溯，港府还很稚嫩，可索罗斯早即是“外洋大鳄”了。

在7月的时候，港币遭到了初度试探性的金融挫折，那时投契者巨额抛售港币，念念让港币像泰铢贬值那样的情况再次出现。

港府心里明显我方啥景色，也嗅觉到不合劲了。东南亚被动毁灭跟好意思元的酌量汇率后，立马就被外洋炒家狠狠打理了，香港可不行走这老路，如确切这样干了，通盘这个词亚太地区王人得瓜葛。

要知说念，香港的经济体系原本就依赖出口，如果没了酌量汇率，那会严重影响香港对外贸的稳重，会让股市、楼市又快速下落，经济环境变得更糟糕。

如果那样，对香港还有通盘这个词亚洲来说，那可就成了一场大苦难了。

索罗斯那帮东说念主心里也明显，他们要念念实现方向，就得把香港的金融纪律给完全搅散，这样才气从中赢利。

港府濒临的可不是粗俗敌手，那是一群靠“炒”吃饭的外洋投资行家，东说念主才上风很强，像被称作“大腕”的投资明星你格拉斯·罗迪提，他在索罗斯那儿光年薪就达1.2亿好意思元。

一场大战，就这样开场了。

1997 年 10 月 21 号跟 22 号，索罗斯那帮东说念主在纽约、伦敦的外汇市集上用劲儿抛售 60 亿好意思元的港币，把港元兑好意思元的汇率压到了 7.75 这条劝诫线以下。随后，香港金融经管局反映挺快，拿外汇基金买港元来稳住汇率。

这般速即的恢复，让索罗斯等东说念主吃了个大亏，不外这些东说念主那关联词教养丰富，啥场合王人见过，小费劲可吓不倒他们。

依据酌量汇率制的相关限定，香港的各个银行在和结算银行香港汇丰银行的户口结算时，必须留存一定数目的港币，然而港币被炒家们行为“挫折刀兵”，还被港府收回，导致银行户口里全是负数。

每一步王人尽是风险，畴昔那些银行能通过“流动资金更动机制”借到低息港币，可这回，港府径直把这门给关死了，搞得炒家有点蒙圈。

金管局专门不再通过流动资金更动机制，也不再向银行拆借低息港币，使得港币需求剧增，拆息以致涨到了百分之三百，这就叫“挟息”。

许多银行急得不行，可啥也没捞着，没神志还去借了“印子钱”；那些炒家呢，借不着港币，只好赔上大把利息，像潮流退去相同散开了。

与此同期，港府去劝说各大上市的蓝筹股公司，以廉价买入蓝筹股，让恒生指数速即回升，港币汇率也冉冉变得稳重了。

在第一段的比拼里，港府实实在在地成了胜者。

【无奈退场的索罗斯】

一初始小试了一把，索罗斯没告捷，不外他可不会就这样抑止，还在那儿等着契机呢。

这伙炒家编削了我方的策略，运用外汇市集、股票市集以及期货市集的相互影响，多处挖坑设套，等着找契机反击。

1998 年 1 月，印尼盾猛跌，这又让索罗斯等东说念主嗅觉到趁火攫取了。

他们也搞了个三步走的观点：头一步是经快慰排，在利息低的时候借港币，攒下“弹药”，还在期货市集上把港股给卖出去。

第二步即是借助各样传媒格式迷惑大众，把港币往外抛，就连借了钱也抛空股票，逼得港府提升利率，让恒生指数大幅下落。

第三步即是他们我方分那笔钱，如果恒生指数在很大压力下猛跌，那他们就能把多半淡仓平掉，然后带着钱走了。

8 月 3 号，日元兑好意思元汇率跨过了 145 这一要害节点。在这个月开首的第一周，东说念主民币在上海暗盘上，最低降到了 1 好意思元能换 9.2 元东说念主民币，这比官方汇率低了差未几百分之九呢。

炒家到处传“东说念主民币贬值”，这其实是心存不轨不在酒，他们信得过针对的是香港。

自 8 月 5 日起，好些泰西投资银行猛力出击，而索罗斯辖下的量子基金即是当中的精锐力量。

那一天，他们往外抛的港币有200多亿，第二天呢，照旧200多亿，这俩加一块，足有400多亿呢。

依着索罗斯此次的野心，先在汇市上把港币作念空，这样一来，香港金管局就只可走拉高利率的老门道，以此来压制股市。

利率一举高，股市笃定得往下落，恒指期货也会随着降下来，这样一来，炒家就能以较廉价钱在期货市集卖空恒指期货，从而在汇市和股市王人能赚到钱。

在外洋金融炒家的三次遑急中，香港股市捏续走低，恒指在第五个来往日就跌了 917 点，如果按股市市值来算，2500 亿港币没了。

濒临这般危境，董建华的讲话颇有些壮烈意味：“如果有东说念主以为咱们会动摇，那可就错得离谱了，咱们完全有武艺和决心保捏酌量汇率，咱们笃定能行，这关乎香港长期的经济活力和利益，短期的厄运咱能扛得住。”

在各式“展望”的影响下，投资者的信心受到极大冲击。如果日本、俄罗斯等地再传出不好的音信，香港股市很可能会出现心焦性的抛售情况。

这时候，国务院计谋接洽室派了个5东说念主构成的官方测验团，团长是其时国务院接洽室宏不雅司司长李晓西，这个测验团还去了那几个其时受金融危境影响最横暴的国度和地区。

大伙王人能瞧出来，索罗斯操作汇率的技能特出错乱，看似是对汇市发起挫折，实则是通过股市来捞钱。

8 月 28 日是恒生指数 8 月合约的结算日子，外洋炒家手里有许多期货单据得在这时候脱手。如果本日股市、汇市能稳在高位不详接着往高涨，那炒家们就得赔好几亿以致十几亿好意思元，而港府先前投的百亿港币也打了水漂。

经由两个星期的热烈战争，港府花800亿港币买了大蓝筹股，还对好几只大蓝筹股有了完全的掌控权。

索罗斯栽了，其后一统计，就光在终末这场决战里，索罗斯就亏了8亿好意思元。

这场“自保反击战”那是特殊震荡，特出相宜大众情意，让东说念主特出忻悦，尤其是狠狠打击了堪称兵强马壮、到处挑事的索罗斯。

《文报告》那时发文称：这事儿影响很大，不光让炒家遭了罪，也能让全世界的“大鳄”王人知说念，还能让香港600万市民对港币汇率有信心，不会随着去抛港币和港股。

索罗斯的失败可不是因为“命运差”，而是实实在在碰上“难免强的了”。

1989 年到 2001 年这段时刻，索罗斯王人没现身，比及 2004 年，他才来中国走访一个老一又友。

有东说念主问他：“如果你察觉中国的金融体系存在舛讹，会不会因为跟东说念主有老一又友的情分就放一马。”

索罗斯回答得挺利落：“不会，不外我会提前发出警示，要晓得，这池子里可不单一条鳄鱼。”

对香港而言，阅历过这事，他们也明显：光靠高堂大厦、房地产和作事业，没法儿挣扎外洋大鳄一次次的挫折。如果说 600 万市民为保住酌量汇率仍是付出了代价，那从长期角度计议，照旧得要时间密集型的新兴企业，这样才气有更强的抵御风险的智商。

【参考】

索罗斯在亚洲折腾一番最终碰了壁 《远望新闻周刊》

香港金融激战的里里外外 经济论坛

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